工商新聞資訊?

產能過剩是頭號問題據OECD鋼鐵委員會統計，2014年全球粗鋼名目產能22.41億噸，為2000年10.6億噸的2倍有餘，預估2017會再增加到23.61億噸。而2014年全球粗鋼產量為16.65億噸，產能利用率僅74.3％。鋼鐵業進入長期低度需求成長週期後，過去認為以需求成長消解過剩產能的預期，將會落空。2014年全球粗鋼有效產能為20.17億噸（假設為名目產能的9成），與粗鋼產量相減，粗鋼產能過剩數量為3.5億噸。在產能不繼續增加下，以現階段每年需求增量僅能去化約3千萬噸的速度，都得花12年的時間解決，何況未來幾年產能仍持續增加。影響產業獲利的因素很多，包括煉鋼原料的成本、景氣循環、公司策略、產業集中度等，例如鐵礦石、廢鋼等煉鋼原料，若在高價運行，會侵蝕鋼鐵業的利潤；煉鋼原料價格下滑，帶動鋼價下跌，也會造成庫存的跌價損失。產能利用率影響獲利金屬及礦業顧問Philip Tomlinson認為，影響鋼廠獲利的主要因素是「產能利用率」，而不是絕對成本。以2002～2010年的鋼鐵業為例，鋼廠在2004～2008年獲利噴出，此時煉鋼原料成本也持續創新高。2008年後，煤鐵礦等煉鋼原料成本下跌，但鋼廠的獲利並未增加，因為鋼價跌幅比煉鋼原料成本的跌幅還大。只有當產能利用率高於85％～90％，鋼廠才擁有較佳訂價能力，意味解決產能過剩、提高產能利用率，是當前鋼鐵業的重要議題。OECD的研究也發現，鋼鐵產能利用率與鋼廠之稅前息前折舊攤銷前之獲利（EBITDA）呈正相關，相關係數約為0.3。產能過剩、產能利用率的偏低，導致價格競爭激烈、貿易衝突加劇、廠商利潤微薄，嚴重衝擊廠商的生存環境與獲利。由於未來幾年全球粗鋼產能利用率無法顯著提升，預計產能利用率將保持在較低水準，產能過剩將繼續拖累鋼鐵業的獲利能力。未來可能因應策略過去鋼鐵產業因應產能過剩的做法，對現階段的情況可能有一些啟示作用：合併與購併（M&A）鋼鐵業的合併與購併是重要的因應策略之一。合併的好處，是資產的合理化、改善表現不佳的資產、提高對上游或下游的議價能力、達成規模經濟、引導價格及需求等。M&A創造條件1980年代美國鋼鐵業進行年金及勞動契約的改革，1983年同意降薪以改善虧損，1986年團體工資交涉改為個別交涉，此一制度的變革，旨在為M&A創造條件，增加購併誘因。專注於高值化利基專注於下游高值化利基市場的商機，是鋼鐵業生存的策略之一。歐洲一些鋼廠在利基市場築起進入障礙，並生存了下來。例如：Rautaruukki（專精於下游營建及工程）、Salzgitter（管材及貿易業）、SSAB（熱處理鋼板、高強度鋼、預成型建築）、Voestalpine（鋼軌、型鋼、鋼管）、Dillinger（厚鋼板）等。用鋼產業的維繫1985年美國藉由廣場協議讓美元貶值，美國汽車及製造業景氣轉佳，美國汽車生產水準未進一步下降。維繫主要用鋼產業的生存，讓美國鋼鐵業需求得以存續。產能縮減與合理化1980年代美國鋼鐵業進行產能縮減，淘汰平爐等老舊設備，撤出棒鋼等不賺錢領域，以及提高連鑄率等，藉此措施拉近與日本鋼鐵業的勞動生產力差距。創新由於產能過剩嚴重，有些不具生產效率的產能，競爭力差且對市場具破壞力。具創新力、生產力、生產高品質鋼材的鋼廠，較易在此環境下存活。與海外的合作例如美國鋼廠利用日本的資金、引進汽車用高品級鍍鋅鋼板技術等。多角化1980年代的美國、1990年代的日本，鋼鐵業均曾推動多角化，但有許多失敗例子，主要原因有：1.鋼鐵本業衰退，鋼鐵本業的投資困難、跨入新產業又無法專注；2.新投資事業與鋼鐵本業的企業文化差異過大，鋼鐵業屬於B2B型企業，設備投資稼動、投資回收、行銷等，與技術發展快速的B2C產業不同。過去，鋼鐵業投資資訊、能源、工程、非鐵等相關產業，成功可能性較高。另外，還包括一些非關稅的保護工具，例如：善用反傾銷控訴，減輕進口鋼品的威脅、獨立的配銷通路系統、配額（WTO成員不允許實施配額）、技術壁壘／品質認證等。美國在1969～1992年間採取進口的強勢管理，要求出口國進行自律規定、最低價格機制等。1993年起，積極採用反傾銷／反補貼制度、進口監視制度，迄今美國鋼鐵業仍普遍使用相關貿易救濟措施。（本文作者為金屬中心MII執行ITIS計畫產業顧問）(工商時報)

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全球鋼鐵市場需求再度進入低成長期，帶動全球鋼鐵需求成長的火車頭中國大陸，在2014年出現20年以來首次負成長，預估未來2年將持T恤製作大學團體服續小幅衰退，顯示其鋼鐵需求可能已達峰值，未來不可能再高速成長。大陸經濟成長與鋼鐵需求的關聯性逐漸脫勾，鋼鐵密集度（用鋼量除以GDP）也將下滑。造成現階段鋼鐵業產能過剩的原因，包括：對需公司制服製做求前景過於樂觀、部分國家政府與市場的角色模糊不清、產能建置期程長、產業的退出障礙高等活動T恤。

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